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sexta-feira, 19 de junho de 2009

Análise de Risco de Ativo


Esse post tem tudo pra ser mais um post "fuderoso"!
O mais procurado aqui no Blog, é o post sobre Alavancagem Operacional, mas esse aqui tem tudo pra seguir o mesmo caminho.

Como fazer uma análise de risco de um ativo de forma rápida, fácil e de cabeça?
Hehehehe!!! Tudo bem que trata-se de um procedimento rudimentar, mas ele oferece uma noção do comportamento dos retornos que pode ser utilizada pra estimar risco existente. (Made in Gitman)

Quando você tem que tomar uma decisão rápida e não tem sua listinha de fórmulas e nem uma calculadora à mão, pode mesmo assim estimar o risco de um Ativo/Investimento.
Basta usarmos os comportamentos dos retornos esperados dos Ativos, para medir o risco, de acordo com a Análise de Sensibilidade.

Ouquei! Mas como funciona a tal Análise de Sensibilidade?
Simples! Dá pra fazer enquanto dirige, ou na fila do banheiro químico, às 4 da manhã, naquela rave sinistra (What a fuck!?!).
Essa análise consiste em fornecer uma noção da variabilidade dos retornos associados a um Ativo.
Um bom exemplo é fazer uma estimativa pessimista, uma mais provável e uma otimista do retorno esperado de um Ativo.
Daí medimos o risco do Ativo, de acordo com a AMPLITUDE dos retornos.
A fórmula da Amplitude é bem simples. Basta subtrair o resultado pessimista do resultado otimista. Quanto maior for o resultado, maior o risco do Ativo.

Exemplo prático:
Spartanzinho estava em dúvida sobre dois investimentos, um era um carrinho de cachorro quente e o outro era uma banca de limonadas.
Ambos necessitavam da mesma quantia em investimento inicial, R$20,00.
1- A Análise de sensibilidade do carrinho de cachorro quente era:
Taxa Anual de Retorno
Pessimista - 13%
Mais provável - 15%
Otimista - 17%
2- A Análise de sensibilidade da Banca de Limonadas era:
Taxa Anual de Retorno
Pessimista - 7%
Mais provável - 15%
Otimista - 23%

Daí dá pra sacar que o carrinho de cachorro quente é menos arriscado, pois 17-13=4, ou seja, uma Amplitude menor que a banca de limonadas, 23-7=16.

Espero que tenham entendido! Qualquer coisa é só gritar!

3 comentários :

Escolha bem suas próximas palavras! hehehe
Brincadeirinha!