Fuck!!! Sei o que é Long Short, agora sou uma lenda de Wall Street!

Aqui não tem frufru pow!

Faz tempo que não escrevo sobre o mercado de renda variável, pois estou fora do mesmo e daí o Blog segue por um caminho mais empreendedor, já que meu tempo e meus esforços estão sendo concentrados nisso e costumo postar mais sobre o que venho fazendo, quase que em tempo real.

Então pra voltar a falar um pouquinho sobre ações, valores mobiliários e Bolsa de Valores, tentarei explicar sobre o que é este mercado, no maior estilo ‘my way’.

Pra começar saiba que, falou em valores mobiliários ou Mercado de Capitais, a CVM, Comissão de Valores Mobiliários é quem comanda a bagaça, regula, controla e fiscaliza tudo. Lembrando que para regular o comportamento das empresas de capital aberto, é utilizada a Lei das S/A.

É uma empresa que disponibiliza seus valores mobiliários, sejam ações, debêntures, bônus de subscrição ou notas promissórias, no mercado para distribuição pública, com o intuito de se capitalizar.

Simplificando, se eu tivesse uma empresa de capital aberto e precisasse levantar uma grana pra fazer algum investimento ou pagar algumas dívidas, bastaria disponibilizar algumas notas promissórias no mercado, ou algumas debêntures, ou ainda algumas ações.

Lembro ainda que a empresa de capital aberto poderá oferecer ao mercado, instrumentos de renda variável, como as ações que não possuem uma taxa fixa de rendimento e também, instrumentos de renda fixa, como as debêntures e notas promissórias, que ao negociadas a uma taxa fixa de rendimentos.

As ações, que nada mais são que títulos representativos de “pedaços” do capital da empresa, são lançadas pela empresa no Mercado Primário, que é onde a empresa se capitaliza, ou melhor, onde ela enche o caixa de dinheiro. Daí, depois de vendidas as ações no lançamento neste Mercado Primário e a empresa já ter guardado a grana da capitalização nos cofres, as ações passam a ser negociadas no Mercado Secundário, no qual apenas se transfere a propriedade das ações de um acionista (investidor) para outro, onde a diferença entre os preços de compra e de venda entram ou saem do bolso do acionista, sem afetar aquela grana feita pela empresa no Mercado Primário.

IPO (Initial Public Offering) é quando uma empresa abre seu capital e passa ser listada na Bolsa de Valores. Nessa oferta inicial, a empresa busca, através de uma instituição underwriting, um preço próximo do “preço justo” por suas ações, verificando a demanda de seus papéis e seus preços, junto aos investidores no processo de bookbuilding.

Benjamin Graham, pai do Value Investment não recomenda comprar ações numa IPO, mas se analisarmos bem pode ser a chance de fazer uma grana rápida, de formas puramente especulativas.

A primeira delas é o Flip, que consiste em reservar o papel da IPO e vendê-lo na ‘estréia’, apurando a valorização que pode vir a acontecer. Essa estratégia deu muito certo durante as grandes IPO’s de 2007 e 2008, tanto que a Bovespa passou a usar mecanismos anti-flipper, que tenta evitar estes flippers nas IPO’s.

Um flip certeiro foi o da IPO da BOVH (Bovespa Holding) em 2007, onde teve gente adquirindo papéis da IPO em nome da mãe, da avó e do cachorro, pra flipar no dia da estreia. Lembro bem daquele dia em que quase não trabalhei, ficando o dia todo com o home broker aberto e comentando num Fórum de investimentos. Foi uma loucura! Deu pra fazer uma boa grana...

Mas devo lembrar e elucidar aos empolgados que o Flip é quase uma aposta. Não há garantias de que fará dinheiro ou amargará um belo prejuízo. Porém como em tudo na Era da Informação, quanto mais informações, mais grana!

O especulador deverá buscar informações sobre como andam o volume de ofertas e a demanda para as mesmas pelos investidores institucionais. Uma dica é que quanto maior o volume de ofertas, maior a demanda dos investidores institucionais (com raras exceções).





Fique de olho, ligadaço mesmo no book de compras e no book de vendas, durante a estréia. Eles mostrarão o momento em que deverá vender (flipar). Enquanto o book de compras estiver maior que o de vendas, poderá segurar mais um pouco as ações, mas se tiver uma diarreia repentina, venda antes de ir ao banheiro.

Outra forma de fazer uma grana numa IPO, mas dessa vez como investidor e não especulador, é ficando atento ao bookbuilding da IPO, pois durante o underwriting o coordenador da operação determina um piso (valor mínimo) e um teto (máximo) de valor de lançamento por ação, definindo assim o volume da oferta. Depois disso vai até os investidores institucionais saber quem quer comprar e a quanto querem comprar.

Se o coordenador não achar muitos investidores dispostos a pagarem valores por ação próximos ao teto, a demanda poderá ficar abaixo do volume de ofertas. Dessa forma, o coordenador poderá precificar a ação com um valor mais baixo durante a IPO, para atrair uma demanda maior e atingir o objetivo principal, que é o volume de ofertas necessário para a capitalização da empresa.

Neste caso o preço da ação poderá ficar bem abaixo de seu “preço justo”, significando um com ponto de entrada para o investidor que já analisou a empresa e tem o desejo de manter o papel em sua carteira por um prazo mais longo.

Era pra ser um post bem básico sobre ações, mas acabou contendo algumas coisas mais intrínsecas do mercado, mas tudo bem, escreverei mais posts sobre o Mercado de Capitais e se você tiver alguma dúvida, basta perguntar.

Ah... lembro que não quero incentivar ninguém a flipar! Apenas escrevi um pouco sobre isso, porque deu certo pra mim naqueles tempos de “oba oba” na Bolsa de Valores brasileira.

Esse filme é um esculacho de bom! Que ótima surpresa tive em meu final de semana! Oliver Stone arrebentou em "Wall Street - O Dinheiro Nunca Dorme". Fui ao cinema para assistir mais um filme cheio de estereótipos, exacerbação hollywoodiana e estilo, como no primeiro filme, o "Wall Street - Poder e Cobiça".

Porém tive uma feliz "queimada de língua"!

Sou um cinéfilo de carteirinha e adoro "O Mercado", portanto não poderia ser diferente. Tinha que assistir ao filme Wall Street 2 no final de semana de estréia.

Fui para o cinema conversando com minha mulher sobre os filmes que usavam o mercado como fundo ou tema. Nessa conversa disse que não era muito fã do primeiro filme e que gostaria muito de ver um filme sobre o livro "Os Mercadores da Noite". Este sim daria um excelente filme!

Já dentro do cinema, com meu pote de Pringles, meu saco de Doritos, um Sufflair e uma Coca Cola, vi começar o melhor filme desse tipo que já assisti (com o tema Mercado)!

Oliver Stone usou acontecimentos históricos, causas e consequências reais e ainda, foi fiel aos princípios econômicos e de mercado.

Ah... e pra completar, os personagens adoram motos esportivas! Fechou!

A única coisa chata, que como cinéfilo eu devo citar, fica para a tentativa do diretor de levar um filme totalmente racional para o lado emocional, com os relacionamentos que giram em torno da filhinha de Gekko. As idas e vindas, términos e conciliações entre a menina, o namorado e o pai, foram totalmente contra a lógica do filme.

Mas tirando este detalhe, o filme é ótimo! E para os aficcionados pelo mercado, por dinheiro ou por Dinheirologia, este é o melhor filme.

E devo dizer que não é pra qualquer um. A pessoa pra entender bem esse filme, tem que ter ao menos conhecimentos básicos de economia e de mercado. Senão, ficará boiando e conversando sobre Restart, como um casal de adolescentes que estava na fileira de trás. Eles devem ter errado de sala, só pode ser isso!

Segue o trailer:

Uma ótima surpresa! Assim posso considerar sobre a compra deste livro. Comprei este livro como se comprasse aquela balinha de maçã verde no caixa do self-service. Vi um livro com um touro e notas de dólares na capa por 9,90, nem pensei duas vezes e juntei aos outros 3 bem mais caros que já estavam em minhas mãos.

Apesar de ser uma obra de ficção, o autor utiliza de diversos acontecimentos históricos e detalha a estratégia utilizada pelos personagens, para ganharem ou perderem com a situação. Trata muito bem dos aspectos psicológicos do Mercado e tem seu enredo totalmente fiel à lei e lógica deste.

O autor conta a história de Julius Clarence, um cara que começou no campo, cuidando do armazém de seu pai e em pouco tempo se tornou um dos maiores especuladores de Wall Street. Mas em meio a essa saga, adicionam-se romances, batalhas corporativas, poderosos chefões, política, investigação e ação de dar inveja em qualquer filme policial.

Fiquei muito satisfeito!

Se ainda não leu, leia! Vale muuuuuuito a pena e não gastará mais que 4 cervejas.

Este não é apenas mais um livro sobre o mercado de ações.

Investindo em Ações com Estratégia e Disciplina, é um manual deste Mercado.

Realmente o livro me surpreendeu! Não estava "botando fé", pensando que seria mais um livro sobre investimento em ações. Então, como havia prometido ao autor, iniciei minha leitura pois já havia definido um prazo bem curto par finalizá-la.
A cada página que lia, achava mais interessante e isso aconteceu porque mesmo os princípios básicos, que costumam a chatear os que já compreendem um pouco o Mercado, possuem detalhes que a maioria deixa passar.

Abordou a diferença entre os Mercados Primário e Secundário, a IPO e os Flips provenientes, Bookbuilding, Tag Along, ADR's, inclusive se você não souber do que se trata essas denominações, está tudo muito bem explicado lá, até com exemplos.
Um assunto que custei a achar informação em língua "entendível", é sobre Arbitragem e em 9 linhas ele explica de forma suave e objetiva.

Achei que o autor poderia ter dividido o livro em mais capítulos, o que facilita o retorno para uma futura pesquisa, mas o índice vem bem detalhado e embora seja grande (18 páginas!!) dá pra achar o assunto que quer.

Tem uma parte muito boa no livro sobre Análise de Ações, onde autor explica os fundamentos da Análise Técnica, fazendo referências a John Murphy e detona na parte de Análise Fundamentalista, abordando alguns gurus nesse tipo de análise no capítulo sobre estratégias! Lendo o livro vemos claramente a opção de análise preferida do autor.

Ele fala ainda de Governança Corporativa e Sustentabilidade, capítulos que deixaram a leitura um pouco chata, mas são passagens bem rápidas que abrem caminho para o melhor do livro, quando trata a respeito das estratégias de investimento.
Depois deste capítulo ele já poderia ter finalizado o livro, mas daí então o autor vem com mais uma avalanche de informações sobre Derivativos, Índices, Home Broker, Tributação e Glossário.

Devo salientar também a forma fácil de explicar o funcionamento das Opções, da Venda à Descoberto e o Aluguel de Ações.

Com certeza deve ter faltado alguma coisa em minha resenha, ma foi muita informação em um curto espaço de tempo.

A parte ruim fica para as imagens contidas no livro que são de péssima qualidade, mas sei que isso é feito para baratear o mesmo para que mais pessoas tenham acesso. Talvez quando ele virar um best seller, poderemos ter uma nova edição com imagens melhores.
Outra coisa que poderia ser melhorada é a parte sobre Análise Técnica, mas sei que estou pedindo demais, pois aí não seria um livro e sim uma Bíblia.

Enfim, recomendo a qualquer um sua leitura! Até obriguei minha esposa a colocá-lo em sua fila de livros para ler e vou recomendar aos meus irmãos e amigos também. Tudo isso por causa do conteúdo completíssimo e abrangente, com leitura fácil e acessível.

Recebi ontem do autor Carlos A. H. Brum, um exemplar de seu novo futuro-best-seller, o "Investindo Em Ações Com Estratégia E Disciplina".
Ele me enviou este exemplar para que eu o lesse e postasse minha resenha no Blog. Em minha opinião julgo esta ação como tremendamente corajosa, pois o autor tem que acreditar muito em sua obra, já que a mesma estará a mercê de minha opinião.
E por respeito aos leitores do Blog, serei totalmente sincero em minha resenha sobre o livro.
Já existe uma resenha no Blog de seu livro anterior, o "Aprenda a Investir em Ações e a Operar na Bolsa Via Internet", um bom livro pra quem está começando.

Como ontem não estava aqui na empresa, não pude começar a leitura do mesmo e contando com o jogo do Galo hoje, provavelmente deverei concluí-la sexta-feira. Daí rapidinho eu posto a resenha aqui.

Uma coisa é certa! Pela olhadinha que eu á dei aqui, trata-se de um livro não apenas de leitura, mas de pesquisa, pois é muito abrangente e completo. Fala sobre os reguladores do Mercado, explica detalhadamente como funciona este Mercado, de quais formas você pode ganhar, análise técnica, análise fundamentalista, estratégias de grandes investidores, avaliação de estratégias, avaliação de empresas, Mercado Futuro, venda a descoberto, aluguel de ações e muito mais... sim, eu disse muito mais!

Como eu disse, trata-se de um livro muito abrangente e completo. Resta ver se sua leitura é fácil e se todos os temas são abordados com a devida atenção e profundidade.

Aguardem...

Li sobre isso no livro "Toque de Midas" e segundo seu autor, esse é um neologismo usado por Buffett para classificar empresas as quais mesmo se você tiver bastante capital disponível, seja quase impossível montar uma concorrente a altura.

Para entendermos melhor a "Franchise Empresarial", descreveremos sobre outro neologismo de Warren Buffett, as empresas tipo "Commodities". As Commodities, segundo Buffett, são empresas relativamente fáceis de inaugurar e parecem tão atraentes que poucos se darão realmente bem.
Exemplo: Você coloca um carrinho de cachorro quente em frente uma escola nova e começa a se dar bem. Outras pessoas veem ali um bom negócio e montam um igual. Depois outras pessoas fazem o mesmo. Dificilmente qualquer uma delas, inclusive o pioneiro.

Já as Franchises são negócios quase impossíveis de se competir, em sua maioria devido às tecnologias atribuídas ao negócio, muitas vezes também devido aos fossos cheios de tubarões e crocodilos que cercam o negócio.

Segundo o próprio Buffett, o teste da Franchise é o que um sujeito inteligente com muito dinheiro poderia fazer com ela, se tentasse. Seu exemplo: "Se você me desse 1 bilhão de dólares e a possibilidade de escolher 50 gerentes de empresas nos Estados Unidos, eu seria capaz de arrasar no mundo dos negócios e no mundo jornalístico. Já se você me dissesse para destruir o Wall Street Journal, eu lhe devolveria o bilhão de dólares."

Portanto, na hora de investir em negócios, é sempre bom analisar um pouquinho por essa visão do "Cara" e até mesmo tentar montar negócios baseado nessa visão.

A BM&FBovespa (Que nomezinho feio!) está tentando incentivar os investidores a realizarem esse tipo de operação. Assim, oferece uma taxa líquida de 0,05% ao ano sobre o volume emprestado.
Já expliquei um pouquinho sobre o aluguel de ações por aqui e pra quem investe pensando no longo prazo, é uma boa forma de se ganhar mais com a taxa de aluguel e ainda mais um pouquinho, com esse incentivo da BM&FBovespa.

Prazos - O contrato de aluguel tem prazo de carência para devolução das ações e um prazo máximo de empréstimo.
Taxa de Aluguel - Varia entre 3,5 e 5% ao ano, mas pode ser visto taxas de 0,2% a 17% ao ano.
Impostos - Paga-se a alíquota estipulada pela legislação de imposto de renda para operações de renda fixa, já que existe taxa e prazo predeterminados.
Direitos - O doador (Quem disponibiliza suas acões para aluguel) mantem todos os seus direitos como acionista, como proventos e subscrições.

Sobre as vantagens do tomador (Quem aluga suas ações), é preciso explicar um pouco mais, por ser mais completo, mas depois faço um post pra isso.

Para quem quiser mais informações, basta acessar AQUI.

Muitas pessoas (Leigas) não sabem como se ganha dinheiro comprando ações.
Não vou ensinar um método novo de lucrar no Mercado Financeiro com esse post, quero apenas informar que ganhamos de outras formas, além do aumento de valor de mercado da ação.

O acionista recebe alguns benefícios da empresa, que podem engordar sua conta durante vários momentos no decorrer do exercício social dessa empresa.
Esses benefícios vêm em forma de proventos e/ou subscrição.

Proventos são:
- Dividendos, que é a parcela do lucro líquido da empresa que é distribuída aos acionistas ao fim de cada exercício social. Por lei a empresa deve distribuir no mínimo 25% de seu lucro líquido.
- Bonificação, que é quando a empresa oferece ações novas ou dinheiro (Bonificação em dinheiro) aos acionistas, proveniente de um aumento de capital por incorporação de reservas.

Direito de Subscrição:
Preferência na aquisição de ações novas lançadas para venda pela empresa.

Todos esses benefícios, inclusive os ganhos de capital mediante a valorização da ação no mercado, vêm proporcional a quantidade de ações que você possuir.

Pessoal, me desculpe a falta de tempo, mas essa semana tem tudo para ser "A" semana! De qualquer forma, deixarei algo bem legal que li, por aqui: